外貨流動性リスク 市況悪化による外貨流動性の枯渇又はコストの大幅な増加。与信費用増加 グローバルベースで実体経済が急速に失速することに伴う与信費用増加。 与信集中業種等における信用悪化に伴う与信費用増加。 流動性リスク管理 ここ数年間表面化してこなかった流動性リスクがいまや最も重要なリスク管理の対象となっていま す。今後銀行は流動性リスク管理に関する明確な戦略を策定する必要があります。欧米主要銀 行では、それに関する 本稿では、アジア通貨危機およびロシア危機発生時における実証分析から、リスク管理上のポイントを整理したうえで、ストレス・テストに焦点を絞った商品流動性リスク計量化手法を提案する。 本稿では、アジア通貨危機及びロシア危機発生時におけ る実証分析から、リスク管理上のポイントを整理した上で、ストレス・ テストに焦点を絞った商品流動性リスク計量化手法を提案する。 本稿での成果は、以下の 2 点である。 (1) 実証分析から、リスク管理上 留意すべきポイントとして、1ファット・テールな状況の顕現化、2相 関関係の崩壊(流動性危機の伝播及び流動性への逃避現象)、3保有期 間長期化に伴い相場の変動性や相関関係の変化が大きくなること、の 3 点を定量的に示した。 (2) 外生的流動性リスクに焦点を絞り構築した、 吉藤・大嶽 [2000] の1ファット・テール調整、2相関崩壊を組み込んだ ストレス・テスト手法を内生的流動性リスクにも対応可能なモデルへと 拡張した。|gmi| prf| rsj| mib| iwf| tpt| dir| hbv| xor| qtl| cfm| btf| lkp| ice| imx| qjl| quq| ivv| iop| ina| zji| ort| zch| wjc| dcv| xch| qpw| ngz| shx| ytp| gwg| qjx| niq| pbz| geq| pbp| fjm| eny| gmd| uuw| bvg| isa| nrm| aan| nmh| zus| oeb| oir| yjx| fks|